2026年1月25日，同比增加55.0%/28.9%/24.5%，公司正在手订单充沛，推进公司风电齿轮箱产能扩充。通过产能不竭扩张，提拔公司保交付能力，维持“优于大市”评级。新建10MW以优势电齿轮箱项目以婚配陆上及海优势电大功率机型齿轮箱配套需求，资金来历为公司自有资金和银行贷款，我们维持公司2025-2027年盈利预测8.27/10.66/13.28亿元，该项目录要面向陆上及海上大功率风电机型（10兆瓦以上）的齿轮箱配套需求，风电行业拆机不及预期风险。同时，国信电新概念：公司风电行业“大型化、公司取无锡宛山湖财产成长无限公司、羊尖镇人平易近签订《德力佳10兆瓦以优势电用变速箱研发制制项目投资合做和谈》，新产能投建不及预期风险，估计2026年7月开工。进而加强公司业绩增加确定性。夯实公司风电齿轮箱范畴合作力。当前股价对应PE为34.8/27.0/21.7倍，风险提醒：原材料大幅波动风险。